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「股指期货 沪深300 套利」股指期货和沪深300之间

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股指期货 沪深300 套利:股指期货和沪深300之间有什么关系

期货分为三类,一是大宗商品期货,二是金融期货,三是股指期货。 国内的股指期货有三个品种,一是上证50,二是中证500,三是沪深300,但通常来讲股指期货指的就是沪深300

股指期货 沪深300 套利:沪深300股指期货怎么做?

沪深300股票有做多和做空两个方向,同时不限制一天内出入场的次数,所以看准趋势是非常重要的,只要趋势方向看对了,就是盈利多少的问题了。沪深300股指期货操作技巧,我国的股指期货是由某些蓝筹股和成份股组成,与中国经济周期的相关性较高,在看沪深300股票基本面的时候,注意分析个股本身的发展能力和影响中国宏观政策的变化。 技术面分析是每一个炒沪深300股指期货投资者都要学会的,如果不懂技术分析基本上就告别了股指期货市场,因为你做单靠运气是不行的,这个不是赌博,投资是要靠分析的。 当然有的投资者分析很片面也不行,有些只看基本面不看技术面,有些只看技术面忽略基本面,只有把基本面和技术面结合起来分析,才能得到最可靠的做单计划。 沪深300股指期货操作技巧,技术分析包含三个要素:价格、成交量和持仓量,主要有图形分析、趋势分析、结构分析和市场性质分析等。图形分析是通过反转型态和连续型态告诉我们市场原有趋势已经结束还是继续运行。 趋势分析是通过趋势线、均线等指标告诉我们:趋势方向是什么,趋势目前处于什么阶段,是早期、中期还是末期,是否有调整压力等。结构分析是通过季节性、循环和波浪,帮助我们确定行情所处的位置,从而知道市场随后的发展。 在分析出大趋势后,我们就要来确认出入场点位了,这个出入场的点位主要通过技术分析得出,离开了技术分析,我们将会损失非常大的利润。

股指期货 沪深300 套利:如何利用沪深300股指期货进行期现套利

一、 模拟误差问题:(1) 按沪深300购买所有权重股,短期买入这么多股票难度大,交易成本较高;(2) 指数股是以流通市值来构造的,买入的比例与期货总值难以完全对应; 二、 成本问题:(1) 购买所有权重股的资金成本未作考虑;期货的保证金成本需作考虑;(2) 购买股票、期货的交易成本、市场冲击成本需作考虑; 三、 基差风险问题:如基差未按投资者的预期方向发展,则会亏损。

股指期货 沪深300 套利:股指期货和沪深300之间的升贴水怎么解释?

股指期货和沪深300之间有升贴水是正常的现象,这是因为两者影响因素不完全相同,因而两者的变化幅度也不完全一。 首先,市场参与者的不平衡是最主要的因素。基差扩大的现象与我们目前股指期货市场的机制设计和投资者结构有密切的关系。期货市场参与者有三大力量,投机力量,套保力量,套利力量。投资力量是风险承担者,套保力量是风险转移者,套利力量是平衡期货和现货,使其保持一致性的力量。三方力量缺一不可。我国股指期货市场是个新兴市场,推出至今才半年有余,监管层本着“高标准,稳起步”的要求,各项措施的推出、实施都是慎之又慎。比如投资者结构问题,目前股指期货的参与者中个人投资者占据绝大部分,券商少量参与套期保值,基金、QFII等重要的机构投资者几乎没有参与进来。这就使得在趋势行情比较明确的情况下,趋势投资和投机的力量明显压倒套利和套期保值的力量,占据绝对优势。而相对理性的机构投资者的缺失使得投机更加盛行,套利基差持续放大不收敛。如果有大量的机构套利资金允许进入股指期货市场,当前年化收益率接近40%的无风险套利机会,会引来成百上千亿的资金赚取,这种资金将会远大于目前的投机,很快将基差磨平,因此保持机构资金进场套利的通道对于平抑股指期货现象的大幅偏离非常重要。 其次,套利资金缺乏有效的现货产品。ETF是期现套利用得最多的现货产品,比如上证50ETF、上证180ETF及深证100ETF等,但它们与沪深300之间依然存在较大的偏差,拟合度不高。尽管投资者可以采取ETF组合来跟踪沪深300指数,但需要较多的专业能力,且交易成本较高,导致效果不佳。 第三,股市的单边走势使得部分投资者在来不及选股的情况下,采取“多头套保”策略,即直接买入股指期货多头合约,从而实现不必选股而又能跟上指数的目的,从而使得股指期货价格“超调”。而且在单边市下,单边趋势策略更加盛行,因为对于风险偏好的投资者,在行情单边趋势确认的情况下,单边多头策略远比套利要有吸引力得多。

股指期货 沪深300 套利:华泰沪深300etf如何套利

套利也叫价差交易,套利指的是在买入或卖出某种电子交易合约的同时,卖出或买入相关的另一种合约。套利交易是指利用相关市场或相关电子合同之间的价差变化,在相关市场或相关电子合同上进行交易方向相反的交易,以期望价差发生变化而获利的交易行为。 套利交易模式总结为4大类型,分别为:股指期货套利、商品期货套利、统计和期权套利。 股指期货: 股指期货套利是指利用股指期货市场存在的不合理价格,同时参与股指期货与股票现货市场交易,或者同时进行不同期限、不同(但相近)类别股票指数合约交易,以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现套利、跨期套利、跨市套利和跨品种套利。 商品期货: 与股指期货对冲类似,商品期货同样存在套利策略,在买入或卖出某种期货合约的同时,卖出或买入相关的另一种合约,并在某个时间同时将两种合约平仓。在交易形式上它与套期保值有些相似,但套期保值是在现货市场买入(或卖出)实货、同时在期货市场上卖出(或买入)期货合约;而套利却只在期货市场上买卖合约,并不涉及现货交易。 商品期货套利主要有期现套利、跨期对套利、跨市场套利和跨品种套利4种 统计: 有别于无风险套利,统计套利是利用证券价格的历史统计规律进行套利的,是一种风险套利,其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。 统计对冲的主要思路是先找出相关性最好的若干对投资品种(股票或者期货等),再找出每一对投资品种的长期均衡关系(协整关系),当某一对品种的价差(协整方程的残差)偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种,等到价差回归均衡时获利了结即可。 统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指套利、融券对冲和外汇套利交易。 期权: 期权(Option)又称选择权,是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲,期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价,使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利,而义务方必须履行。在期权的交易时,购买期权的一方称为买方,而出售期权的一方则称为卖方;买方即权利的受让人,而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。期权的优点在于收益无限的同时风险损失有限,因此在很多时候,利用期权来取代期货进行做空、套利交易,会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的收益率

股指期货 沪深300 套利:为什么沪深300的股指期货比实际的指数要低呢?

沪深300的股指期货 是有月份的 说明大家看跌远期的市场 这里面有一个时间 价值 而实际的指数是没有的 采纳哦

股指期货 沪深300 套利:当前沪深300指数为3300,投资者利用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利。按单利计,无风险年利

2月1日沪深300报价3324,这个报价是说实际点数3324吗? 如果是的话,那它跟在7个月后交割的九月份合约没有多大关系。 平仓时股指为3100说的是2月份的实际沪深300点位,还是说是9月份期货合约的报价? 这问题问的太纠结了。 9月份的合约盈亏只和9月份期货的报价有关系,和当前实际沪深300的指数没关系。 所以3400和3324哪个是期货报价就用哪个算,哪个是2月份的实际沪深300点数就扔一边去别管。 假如3400是他做空时的9月份期货报价,3100是他平仓时9月份期货报价。那他的盈利就是(3400-3100)=300点 这个含义就是 他先答应以3400的价格卖给别人一件东西,然后他又从别的地方花了3100把这件东西买回来用来平仓,中间利润是300点。

股指期货 沪深300 套利:沪深300股指期货对股票和基金有哪些影响

沪深300股指期货是以沪深300指数作为标的物的期货品种,2005年4月8日正式发布,2010年4月16日推出。 沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本,其中沪市有179只,深市121只样本选择标准为规模大,流动性好的股票。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,作为一种商品具有良好的市场代表性。 沪深300指数期货推出对基金的影响 股指期货的推出对指数基金可能产生深远影响,有助于提高指数基金的流动性。当市场出现期现套利机会时,买卖正股的冲击成本和复制误差较大,因此指数基金将成为标的指数复制的有效途径。 当前市场追踪沪深300指数的有嘉实300和大成300两个LOF,流动性都比较低,还有与沪深300高度相关的ETF,将可能成为期现套利的首选,极大提高这类基金的流动性。 沪深300指数期货推出对股市的影响 沪深300指数与上证综合指数的相关性在97%以上,总市值覆盖率约70%,流通市值覆盖率约59%。由于市值覆盖率高,代表性强,沪深300指数得到市场高度认同。同时,其前10大成份股累计权重约为19%,前20大成份股累计权重约为28%。高市场覆盖率与成份股权重分散的特点决定了该指数具有较好的抗操纵性,是目前沪深股市最适合作股指期货标的的指数。 股指期货的推出,将使沪深300指数的成份股更受市场关注,其战略作用也将得到提升。特别是成份股中超大蓝筹股的战略性作用将会更强,进而将带来相应的市场溢价。当前国内股市对银行板块的争夺就体现了这一意义。

股指期货 沪深300 套利:T+0交易一般用作一、二级市场套利华泰柏瑞沪深300ETF T+0如何套利?

华泰柏瑞沪深300ETF(510300)是如何实现T+0交易的? 这种基金是能同时在一二级市场上交易的,在一级市场上称为申购赎回,二级市场上称为买卖。 一级市场申购ETF份额时,是要用该ETF成份股股票+现金替代换ETF份额,赎回ETF份额时得到该ETF成份股股票+现金替代部分,申购赎回都有最小申赎单位,华泰柏瑞沪深300ETF最小申赎单位是90万份。 二级市场买卖ETF份额时,就像买卖股票一样,1手(100份)起。 T+0操作是借助一二级市场实现的变相T+0,即当天买入的股票,可以用于申购ETF份额,该份额可以在二级市场上卖出拿到现金;当天买入的ETF份额,当天可以赎回,赎回得到的一篮子股票可以卖出。 基金管理人都会公布申赎清单,申购时具体哪些股票配多少,哪些可以现金替代都会公布。 另外单独在二级市场买卖ETF还达不到T+0。 玩法1:网下现金认购 A女士以前买过开放式基金,现在听说有T+0版沪深300ETF出来了,她可以直接到身边的证券公司,按照日常购买开放式基金的流程认购T+0版华泰柏瑞沪深300ETF,每份1元,1000份起卖,加上不超过1%的手续费,准备1010元起,即可认购。 玩法2:网上现金认购 B先生以前经常打新股,想买T+0版沪深300ETF就更简单了。他可以在4月24、25、26日三天中的任意一天,像平时打新股那样,在券商处通过填写认购委托单、电话委托、磁卡委托、网上委托等方式申报认购委托。认购代码不能弄错, T+0版华泰柏瑞沪深300ETF的认购代码为510303,下单时要确认一下。 玩法3:网下股票认购 C公司过去曾持有一只沪深300指数的成份股,现在不太看好这只股票的短期表现,又不愿意抛售;在4月24、25、26日三天中的任意一天,C公司可在券商处办理股票“换”T+0版沪深300ETF,单只股票1000股起换。 需要提醒大家的是,认购上交所上市的ETF,需具有上海证券交易所A股账户或基金账户,推荐您使用A股账户。其中,两种“网下”的认购方式,目前有银河证券、申银万国[2.30 -0.43%]等49家较大的券商和华泰柏瑞基金可以办理,具体的券商名单可以在基金公司网站查到;通过这49家券商办理,您需提前将指定交易转至该券商,账户开立当日不可办理指定交易,变更指定交易券商当日亦不可进行认购,建议您尽早联系券商,咨询办理。 玩法4:短期趋势交易 D先生虽然没时间认真研究上千只股票,但一向发现自己在大趋势、指数的研判上比较准。在T+0版华泰柏瑞沪深300ETF上市后的某日, D先生认为沪深300指数已到投资区域,短期里至少有10%的上涨空间。D先生的操作非常简单,在沪深300指数到自己认为合适的区域时,在二级市场实时买入“300ETF(代码:510300)”,1手(100份)起就能买(大约300元以内即可),不需要像普通开放式基金那样等到当天收盘后才知道自己的实际买入价格;再某日,D先生预计沪深300指数涨幅位已到位,D先生可在盘中卖出该ETF,卖出资金当天就能场内继续使用,和股票交易一样,交易成本更免了印花税。 玩法5:“T+0”趋势交易,规避隔夜风险 E先生是位有300万元资金的中型客户,T+0版华泰柏瑞沪深300ETF上市后,某日上午10点,E先生认为沪深300指数当前的点位偏低,就申购了T+0版沪深300ETF;当天下午2点时,沪深300指数突然大涨,E先生立刻就把前面申购的T+0版沪深300ETF在二级市场卖出。这种操作,收益主要来自市场波动,投资者可以利用T+0版沪深300ETF的优势,捕捉市场每天的波动机会,进行反复多次交易,资金可日内循环使用。 玩法6:溢价套利 同样还是E先生,在T+0版华泰柏瑞沪深300ETF上市后的某天,发现沪深300ETF的二级市场买卖价格,比按照这300只股票的实时价格及权重配比计算出的当时的300ETF估计净值(IOPV)要高,他当即买入了所需的一篮子股票(申购赎回清单在上交所网站、华泰柏瑞网站每个交易日披露),加上其他所需的现金,实时申购T+0版沪深300 ETF,然后立刻就在二级市场以更高的价格卖出申购的ETF,套取溢价部分(价格高于净值,且扣除交易成本部分)的收益。 玩法7:看空某停牌成份股 F先生是位资深大户了,对股票颇有研究。T+0版沪深300ETF上市后,某日,沪深300指数某成份股停牌,F先生手中正好持有该股票,并预期将公布利空消息,F先生立刻买入所需的一篮子股票的其他股票,加上其他所需的现金,申购T+0版沪深300 ETF,然后立刻就在二级市场把申购的ETF卖出,顺利地减持了这个看空的股票。 玩法8:看空某跌停成份股 同样还是F先生,在T+0版沪深300ETF上市后,某日,沪深300指数中的某只成份股已封跌停,F先生不幸恰好持有该股,并预期该股票在次交易日还会继续大跌,F先生立刻买入所需的一篮子股票的其他股票(申购赎回清单在上交所网站、华泰柏瑞网站每个交易日披露),加上所需的现金,申购T+0版沪深300 ETF,然后立刻就在二级市场把申购的ETF卖出,顺利地减持了这个看空的股票。 玩法9:期现套利 G先生是一位参与了股指期货市场的私募基金管理人。在T+0版华泰柏瑞沪深300ETF上市后,某日, 沪深300股指期货合约的价格,比T+0版沪深300ETF的价格要高出不少,G先生当即买入所需的一篮子股票申购T+0版沪深300ETF,同时卖空等额的沪深300股指期货合约;等到沪深300期指合约的价格和沪深300ETF的价格差异收窄后,G先生立刻利用T+0的机制,把当天申购的T+0版沪深300ETF卖出,同时平仓之前卖空的沪深300期指合约,完成这次套利。恰好,华泰柏瑞设计的T+0版沪深300ETF最小申购赎回单位对应3张股指期货合约,匹配起来非常的方便。

股指期货 沪深300 套利:请教高手,要做股指期货期现套利研究,用上证50ETF,上证180ETF,深证100ETF复制沪深300指数,应该用哪些数据呢?

我做过类似的套利模型,用75%上证180etf和25%深证100etf和股指期货做对冲 但是跟踪误差一直很大,不是很理想最后放弃 推出300etf的目的就在于此 如果要写论文的话,你可以导出每天的50,180,100,300 然后 50*x+180*y+100*z=300 用每天的值,得出x,y,z相对合理的配置比例

股指期货 沪深300 套利:购买一手沪深300股指期货交易多少人民币?

IF1905当前价格 3913.8,每点代表300元,一手价值 3913.8*300=1174140.当前交易所保证金10%。一手需要保证金117414元。

股指期货 沪深300 套利:股指期货套利的方法

股指期货套利的方法

  1、期现套利

  期现套利就是指利用股指现货价格和期货价格于到期交割日收敛的特性,买入低价资产、卖出高价资产,在到期日平仓的一种无风险收益策略。

  因为市场上尚无100%跟踪沪深300指数的产品,所以采用何种方式构建现货头寸来复制沪深300指数就是期现套利的关键。一种方式就是利用市面上已有的指数基金,通过加权组合的方式复制指数;另一种方式就是选取一篮子股票来复制沪深300指数。

  2、跨期套利

  股指期货的跨期套利是指在同一交易所进行的同一指数、但不同交割月份的股指期货合约间的套利交易活动。一般而言,不同合约间价差一旦偏离均衡价差过大就有可能会产生跨期套利机会。跨期套利是针对不同股指期货合约间价差进行的套利交易,考虑到价差运行的不确定性,投资者需要对不同到期日的股指期货合约价差及价差的运行做出预测,因而不是无风险套利。

  结合当前证券市场大部分股票只能做多的交易规则,跨期套利应以买入套利为主,即买入近期合约的同时卖出相同金额的远期合约。

  3、结算日套利

  根据沪深300指数期货的结算制度,股指期货的交割结算价是沪深300指数现货最后两个小时的算术平均价,如果沪深300指数现货最后两个小时,尤其是最后一个小时大幅下跌,投资者可采取买入沪深300指数现货,卖出股指期货的方式实现套利。因为结算日套利持有的时间非常短,现货头寸部位的跟踪误差相应也会比较小,只要冲击成本和交易成本计算精确,结算日套利的风险是非常小的。

  4、阿尔法套利

  阿尔法套利是指指数期货与具有阿尔法值的证券产品之间进行反向对冲套利。也就是做多具有阿尔法值的证券产品,做空指数期货,实现回避系统性风险下的超越市场指数的阿尔法收益。为实现阿尔法套利,选择或构建证券产品是关键。首先,兼具折价率与超额收益阿尔法的证券产品是进行阿尔法套利交易的首选。包括具有折价率、并能超越市场指数的认购权证、封闭式基金等。其次,具有超额收益阿尔法的证券产品是进行阿尔法套利交易的次选。主要包括开放式股票基金、股票、行业指数产品。

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股指期货 沪深300 套利:股指期货是不是很难做?

股指期货对于很多人来说是件难事。到了熊市时候,大多数股票都是跌的,那么,是不是熊市里面,就没有办法赚钱了呢?当然不是,2015 年股灾的时候,很多股票多头的基金损失惨重,但是有一批人用对冲的方式,不但没有亏损,反而从中大发横财,例如那个被查处的伊世顿国际贸易有限公司通过做空股指期货,非法获利人民币 3.8 亿余元。那么,他们到底怎么做做空的呢?

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(1)学会熊市做空

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传统的股票做多,是先买后卖,只有卖的价格高于买的价格,才能从中获利;做空则是先卖后买,可以高价的时候先卖掉,过一段时间低价买回来,一样可以赚取价差。这个就叫做空。一般情况下,散户投资者可以有三种方式做空。

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第一种方式是「融券」

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所谓融券,就是借券。向谁借?投资者所开户的券商。具体怎么操作呢?比如你未来看空某只股票,在这个股票股价高位时向券商融券借入股票 1 千股,目前的股价是 10 元,并在这个价位卖出 1000 股股票,获得现金 1 万元。

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一段时间之后,这个股票遭遇重大利空,股票呼啦啦的暴跌,跌至 6 元一股。此时你抄底购入 1000 股,总共花了 6000 元,买回 1000 股股票,还有 4000 元现金。然后你将 1000 股该只股票还会给券商,并支付利息和手续费(比如说 500 元)。此时你做空该股股票总共获利 3500 元。这下就懂了吧?那问题来了,券商为什么要借给你呢?因为有很多股票是机构投资者托管给券商的,比如指数基金、保险基金等,他们反正也会卖,干脆借给别人赚点利息也是好的。

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第二种方式是期权

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期权,是一种权利。从形式上可以分为认购期权和认沽期权。购买认沽期权就是做空股票的一种方式。A 股推出的期权,目前只有上证 50ETF 期权。

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第三种方式是股指期货(重点)

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股指期货是与股票指数挂钩的期货合约,由于股指期货可能做空,并且有杠杆,所以在熊市时候,这是非常好的对冲发现的工具。

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股指期货的一个特点是是可以杠杆交易,在投资者做出正确交易行为的情况下,可以放大盈利。下面我们来看看股指期货的基本概念

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(2)到底什么是股指期货?

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目前中国金融期货交易所推出的期货交易品种有三种,分别是沪深 300 股指期货,简称 IF、上证 50 股指期货(简称 IH)以及中证 500 股指期货(简称 IC)。

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上面三个合约所对应的标的大概可以这样理解:IF 基本与沪市指数相一致;IH 所跟踪的是沪市 50 只有代表的权重个股;IC 所跟踪的是中小创业板 500 只个股,这个也会牵引小盘股的走势。

美股指期货集体上扬,道指期货涨逾130点

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