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「股指期货 参与者」普通投资者如何参与股指期

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admin

普通投资者如何参与股指期货?

你好,股指期货的整个交易流程可分为开户、交易、结算和交割四个步骤。 一、开户 股指期货的开户包括寻找合适的期货公司,填写开户材料和资金入账三个阶段。期货公司是投资者和交易所之间的纽带,除交易所自营会员外,所有投资者要从事股指期货交易都必须通过期货公司进行。对投资者来说,寻找期货公司目前有两种渠道,一是通过所在的证券公司,另一 种途径是投资者直接找到具有金融期货经纪业务许可证的期货公司。这些期货公司应该有良好的商誉、规范的运作和畅通的交易系统。 在开户时,投资者应仔细阅读“期货交易风险说明书”,选择交易方式并约定特殊事项,进而签署期货经纪合同,并申请交易编码和确认资金账户,最后通过银行存入保证金,经确认后即可进行期货交易。 二、交易 股指期货的交易在原则上与证券一样,按照价格优先、时间优先的原则进行计算机集中竞价。交易指令也与证券一样,有市价、限价和取消三种指令。与证券不同之处在于,股指期货是期货合约,买卖方向非常重要,买卖方向也是很多股票投资者第一次做期货交易时经常弄错的,期货具有多头和空头两种头寸,交易上可以开仓和平仓,平仓还分为平当日头寸和平往日头寸。 交易中还需要注意合约期限,一般来说,股指期货合约在半年之内有四个合约,即当月现货月合约,后一个月的合约与随后的两个季度月合约。随着每个月的交割以后,进行一次合约的滚动推进。比如在九月份,就具有九月、十月、十二月和次年三月四个合约进行交易,在十月底需要对十月合约进行交割。 三、结算 因为期货交易是按照保证金进行交易的,所以需要对投资者每天的资产进行无负债结算。投资者应该知道怎么计算自己账户的资金状况。期货交易的账户计算比股票交易要复杂。首先,计价基础是当日结算价,它是指某一合约最后一小时成交量的加权平均价,若这个小时出现无量涨跌停,则以涨跌停板价为结算价;若这个小时无成交,则以前一个小时成交量的加权平均价计。在期货交易账户计算中,盈亏计算、权益计算、保证金计算以及资金余额是四项最基本的内容。在进行差额计算时,注意不是当日权益减去持仓保证金就是资金余额。如果当日权益小于持仓保证金,则意味着资金余额是负数,同时也意味着保证金不足了。按照规定,期货公司会通知投资者在下一交易日开市前将保证金补足,这是追加保证金。如果投资者没有及时将保证金补足,期货公司可以对该账户所有人的持仓实施部分或全部的强制平仓,直至留存的保证金符合规定的要求。买入股票后,只要不卖出,盈亏都是账面的,可以不管。但期货是保证金交易,每天都要结算盈亏,账面盈利可以提走,但账面亏损就要补足保证金。为更好地保护期货投资者的资金安全,2006年5月成立了中国期货保证金监控中心,该中心网站上提供了投资者查询服务系统,通过该系统投资者可以查询自身交易结算报告等信息。 四、交割 股指期货的交割也与股票不同,一般股票投资者习惯了现货买卖,而容易忽视股指期货合约到期需要以当日的合约交割价进行现金结算,所以想要持有头寸需要持有非现货月合约。 本信息不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策。

谁是股指期货的主要玩家

在国际金融市场和现实操作中,谁会是股指期货市场中的主要玩家呢?首先,散户不可能扮演重要的角色。其次,共同基金是股指期货市场的参与者,但并非主要力量。作为被动型投资方式,所有的指数基金都会运用股指期货来达到现金证券化与强化指数基金的目的。前者是为了降低跟踪误差,而后者是为了提高投资回报。股指期货为基金经理在提高资金使用效率和面对赎回压力的两难中提供了美妙的答案。相形之下,虽然主动型基金可能利用股指期货来实现风险控制和战术性资产配置的目标,但它们对股指期货的需求和应用实际上非常有限。在国际市场上,股指期货最主要的玩家还是那些提供全方位金融服务的大型券商,他们提供的综合性服务中包括投资银行、自营交易、资产管理、经纪业务等等。 在我国,股指期货若推出后,中国市场上最大的玩家可能是一些风险承受能力比较高的私募基金。 散户入市的门槛太高,经验和能力也有所欠缺。公募基金进入股指期货市场的主要目的是对冲风险,而且按照现有的规定基金进入还有资金数额和操作目的的限制。商业银行与保险公司尚不具备从事股指期货交易的法规许可。中国市场上最大的玩家可能是一些风险承受能力比较高的私募基金。此外,随着券商实力的增强,也将逐步成为股指期货市场的主要参与者。在这些参与者当中,也不可避免的和中国股市一样,包括部分外资。

股指期货开户条件?

一、股指期货开户必须具备以下3个条件:1、期货开户的资金量不低于50万元之上。(以加盖期货公司结算专用章的前一个交易日的结算单作为证明,一般开户公司核实并辅助提供)2、参加过股指期货基础知识的学习并需要通过中金所的相关笔试。(开户之前开户专员提供笔试问卷,满足80分之上要求后双方签字。)3、3年内有参与商品期货10笔一手的操作经验或者具备股指期货仿真交易10个交易日20笔以上的操作记录。(开户现场查询或提供加盖期货公司专用章的结算单证明材料,我公司核实并辅助提供)4、无不良诚信记录并通过投资者适当性审核与评估(详情请电话或网络垂询)。二、个人投资者股指期货开户需要材料:必备材料:开户人身份证及银行卡(建农工交行)选备材料:学历证书、存折或其他类金融资产、不良诚信证明文件等(不符合审核与评估结果需提供选备部分材料证明。)三、股指期货开户流程第①步:开立普通商品期货账户第②步:做满10笔以上实盘期货交易(或者累计10个交易日、20笔以上的金融仿真交易)第③步:连续保持五个交易日期货账户里可用资金大于50万以上第④步:满足上述三步后,来期货公司营业部现场办理金融期货测试后即可开通扩展资料:股指期货开户,即投资者开设股指期货账户和资金账户的行为。通俗来说,也就是投资者到期货公司开立期货账户进行股指期货交易的行为。股指期货开户,是以“股指“为交易对象的期货开户。与商品期货不同,股指期货开户后的交易对象是股票指数。在我国,对于股指期货开户的投资者准入相比于普通商品期货开户要严格的多。参考资料:股指期货开户百度百科

股指期货具体是什么意思啊?

股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时,股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的,如标准·普尔指数规定每点代表500美元,香港恒生指数每点为50港元等。股票指数合约交易一般以3月、6月、9月、12月为循环月份,也有全年各月都进行交易的,通常以最后交易日的收盘指数为准进行结算。股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作来相互抵销的。它与股票期货交易一样都属于期货交易,只是股票指数期货交易的对象是股票指数,是以股票指数的变动为标准,以现金结算,交易双方都没有现实的股票,买卖的只是股票指数期货合约,而且在任何时候都可以买进卖出。扩展资料:期货交易历史上是在交易大厅通过交易员的口头喊价进行的。目前大多数期货交易是通过电子化交易完成的,交易时,投资者通过期货公司的电脑系统输入买卖指令,由交易所的撮合系统进行撮合成交。买卖期货合约的时候,双方都需要向结算所缴纳一小笔资金作为履约担保,这笔钱叫做保证金。首次买入合约叫建立多头头寸,首次卖出合约叫建立空头头寸。然后,手头的合约要进行每日结算,即逐日盯市。建立买卖头寸(术语叫开仓)后不必一直持有到期,在股指期货合约到期前任何时候都可以做一笔反向交易,冲销原来的头寸,这笔交易叫平仓。如第一天卖出10手股指期货合约,第二天又买回10手合约。那么第一笔是开仓10手股指期货空头,第二笔是平仓10手股指期货空头。第二天当天又买入20手股指期货合约,这时变成开仓20手股指期货多头。然后再卖出其中的10手,这时叫平仓10手股指期货多头,还剩10手股指期货多头。一天交易结束后手头没有平仓的合约叫持仓。这个例子里,第一天交易后持仓是10手股指期货空头,第二天交易后持仓是10手股指期货多头。参考资料来源:百度百科-股指期货

个人投资者参与股指期货必须满足的要求?

个人投资者参与股指期货必须满足的要求有:
1.申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元
2.具备股指期货基础知识,通过相关测试
3.具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录
4.不存在严重不良诚信记录;不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形

股指期货主要功能有哪些

    股指期货的主要功能包括以下三个方面:风险规避功能价格发现功能资产配置功能

股指期货买卖中谁是你的交易对手?输者的保证金被谁怎样瓜分?

你把自己给绕进去了。它就是个交易系统。交易的是对赌实际上。和股票一样,你在3000点买的时候,不是想买就能买到的,必须有人卖。没人卖,要么你提高价格,要么你就放弃购买。卖也一样,你要是想3000点卖掉,也必须有个多头买家。这样一来,分歧就会被迅速放大。就是这样。就是多头和空头的对赌。 股指期货同时交易的有6个月的合约。每个月的最后一个交易日按照实际的指数进行强制交割。除了这个交割点以外,它就是个独立系统。它的交投火爆,才会有足够的资金提供给那些套期保值也好,套利的机构也好,以资金。 期货对赌有时候还是大资金吃小资金的最快方法。所以期货市场里如果有一方独大,其它参与者必输。也就是中国的股指期货,其实还是国家控制的,国家想赢无论如何都会赢。因为他是现货和期货两个市场中最大的庄家,有压倒性的优势。 机构套利和保值,是和现货挂钩的,但也不能单纯的认为那样就能保值,因为如果成交不活跃,以机构资金想卖的时候卖不掉,想买的时候买不到就会发生。发生这种事情,就会出现期指大幅度偏离现货指数的情况。有时也会发生交割日沪深300成分股异动,将成为常态。 散户在期货市场,基本上是必输无疑。如果带杠杆交易,散户容易在机构的相互争斗中或者暴富,或者被割麦子,钱多起来非常容易,但期货市场最厉害的是剥夺保证金的强制平仓,失去也是非常容易。20w变成40w的概率,和40w变成0的概率相同。也就是可能短时间内冒中几次翻翻了。但是长期交易看,偶尔只要有1次割麦子碰上了,就被清理出局。再没机会进入。 期货大幅波动是常事,专门割麦子。振幅20%,多空都有爆仓死掉的。赚到的钱就是别人失去的保证金。就这么简单。

股指期货目前开户人数

截至4月15日,沪深300股指期货市场累计开户23.3万户,已占全国期货市场总开户数的30%。 客户开户必须以真实身份办理股指期货开户手续,股指期货开户对象分为个人户和法人户。 个人开户必须出示身份证原件,并且提供复印件,签署时需提供相应的居住地址,联系方式等信息。 法人户开户需出示营业执照与税务登记证的副本原件、法人身份证原件及其授权书、开户授权人身份证原件。国有企业或者国有资产占控股地位或者主导地位的企业,还需要出示主管部门或董事会批准进行期货交易的文件等。上述证件、文件要求留存复印件。 按照中国证监会的现有规定,有下列情况之一的,不得成为期货经纪公司客户: 1、国家机关和事业单位; 2、中国证监会及其派出机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员; 3、证券、期货市场禁止进入者; 4、未能提供开户证明文件的单位; 5、中国证监会规定不得从事期货交易的其他单位和个人。

散户如何买卖股指期货?什么条件可以参与?

客户应至少具备以下条件: (1)具有完全民事行为能力;(2)有与进行期货交易相适应的自有资金或者其他财产,能够承担期货交易风险;(3)有固定的住所;(4)符合国家、行业的有关规定。根据此前已经确定的股指期货投资者适当性管理的相关办法,投资者如果想要赶上首批股指期货开户,须满足多个条件。首先,投资者开户的资金门槛为50万元。其次,拟参与股指期货交易的投资者需通过股指期货知识测试。据了解,该测试将由中金所提供考题,期货公司负责具体操作,合格分数线为80分。第三,投资者必须具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录。简单而言,今后的期指交易参与者,除了机构以外,自然人可被称作“三有”投资人,即有钱和抗风险能力,有期指知识以及有实际交易经验。除以上三项硬性要求外,投资者还须进行一个反映其综合情况的评估(中金所已下发到各期货公司),投资者必须在综合评估中拿到70分以上,才能算作“合格”。对于存在不良诚信记录的投资者,期货公司将根据情况在该投资者综合评估总分中扣减相应的分数,扣减分数不设上限。按照相关规定,有下列情况之一的,不得成为期货经纪公司客户:国家机关和事业单位;中国证监会及其派出机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员;证券、期货市场禁止进入者;未能提供开户证明文件的单位;中国证监会规定不得从事期货交易的其他单位和个人。 2.去哪里开户?投资者可到期货公司营业部办理开户手续,期货公司为投资者办理手续必须临柜开户,禁止非现场开户。投资者暂时不能在各券商营业部办理期货交易账户的开办事宜。3.开户需要准备什么材料?股指期货开户需要提供以下资料:(1)银行卡复印件或者扫描件1份(2)身份证扫描件(电子版)(如果是旧身份证,扫描正面;如果是新身份证,正反两面都扫描)(3)个人数码大头照(500万以上像素,整体上身尺寸占整个照片比例的60%),签合同时候的正面照。(4)个人:客户本人的身份证原件客户本人的银行卡或者存折。(5)法人:营业执照(正本复印件,副本原件、复印件)、税务登记证(复印件)、组织机构代码证(原件、复印件)机构法定代表人身份证件原件或加盖机构公章、法定代表人名章的《法人授权委托书》及开户代理人的身份证件原件、银行开户许可证,机构授权的指令下单人、资金调拨人、结算单确认人的身份证件原件。4、开户的具体程序(1)客户提供有关文件、证明材料。(2)期货公司向客户出具《风险揭示声明书》和《期货交易规则》,向客户说明期货交易的风险和期货交易的基本规则。在准确理解《风险揭示声明书》和《期货交易规则》的基础上,由客户在《风险揭示声明书》上签字、盖章。填写客户资信情况登记表和确定交易手续费。(3)期货经纪机构与客户双方共同签署《客户经纪合同书》,明确双方权利义务关系,正式形成合作关系。(4)期货经纪机构为客户提供专门帐户,供客户从事期货交易的资金往来,该帐户与期货经纪机构的自有资金帐户必须分开。客户必须在其帐户上存有足额保证金后,方可下单。 5.开户需要多少资金?投资者开户的资金门槛为50万元。免手续费。6.开户是否就是开始交易?开户不意味着可开始交易,这一方面需要机构投资者的准入政策明确,另一方面开户也应有一个过程,只有进入市场的投资者数量达到一定程度才会开始交易。据相关人士透露,正式交易可能将在3月18日。7.开户需注意的风险?交易投资者应须清楚明白买卖期货及期权的风险后才能入市交易。交易所会员必须向客户阐明期货及期权的性质和风险。并非每个投资者均适合买卖期货及期权。投资者必须衡量其承担市场波动风险或负担亏损的能力。投资者在从分了解有关风险之余,应先征询符合资质要求的期货从业人员,让他们分析期货及期权产品是否适合您的个人需要,然后再做出买卖决定。投资者在签署有关文件和开户买卖前,须仔细阅读及领会有关风险揭示文件,该文件属于客户合同的一部分。8.期货公司将对开户如何把关?我国的股指期货建立了投资者适当性制度,要求资者参与股指期货必须满足三个硬性要求:首先,投资者开户的资金门槛为50万元。其次,拟参与股指期货交易的投资者需通过股指期货知识测试。据了解,该测试将由中金所提供考题,期货公司负责具体操作,合格分数线为80分。第三,投资者必须具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录。简单而言,今后的期指交易参与者,除了机构以外,自然人可被称作“三有”投资人,即有钱和抗风险能力,有期指知识以及有实际交易经验。除以上三项硬性要求外,投资者还须进行一个反映其综合情况的评估,投资者必须在综合评估中拿到70分以上,才能算作“合格”。对于存在不良诚信记录的投资者,期货公司将根据情况在该投资者综合评估总分中扣减相应的分数,扣减分数不设上限。 9.期货公司目前的准备情况如何?各期货公司已经于1月23日启动股指期货开户测试,并在1月30日、2月6日进行第二次和第三次测试。而根据中金所的安排,期货公司已经更提前做好开户预估,制定开户计划,以避免集中、突击开户。而各期货公司已经制订了详细的开户工作方案,安排好足够人力、场地和相应的资料设施。监管机构反复提示,要求期货公司规范开户流程,不得以任何形式放松开户标准,简化正常流程。开户过程中要认真做好投资者教育与风险提示工作,不得以下达开户指标、奖励、庆典、渲染、劝诱等方式招揽客户。此外,中金所和证监会将进行现场督导检查和监管巡查工作,并要求期货公司每日报送客户开户动态信息。

股指期货是什么 意思??

股票指数期货(Stock Index Futures)是一种金融期货,以股票市场的价格指数作为交易标的物的期货品种。 股票指数期货(以下简称股指期货)是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。股市投资者在股票市场上面临的风险可分为两种。一种是股市的整体风险,又称为系统风险,即所有或大多数股票的价格一起波动的风险。另一种是个股风险,又称为非系统风险,即持有单个股票所面临的市场价格波动风险。通过投资组合,即同时购买多种风险不同的股票,可以较好地规避非系统风险,但不能有效地规避整个股市下跌所带来的系统风险。进入本世纪70年代之后,西方国家股票市场波动日益加剧,投资者规避股市系统风险的要求也越来越迫切。由于股票指数基本上能代表整个市场股票价格变动的趋势和幅度,人们开始尝试着将股票指数改造成一种可交易的期货合约并利用它对所有股票进行套期保值,规避系统风险,于是股指期货应动而生。 利用股指期货进行套期保值的原理是根据股票指数和股票价格变动的同方向趋势,在股票的现货市场和股票指数的期货市场上作相反的操作来抵消股价变动的风险。股指期货合约的价格等于某种股票指数的点数乘以规定的每点价格。各种股指期货合约每点的价格不尽相同,比如,恒生指数每点价格为50港元,即恒生指数每降低一个点,由该期货合约的买者(多头)每份合约就亏50港元,卖者每份合约则赚50港元。 比如,某投资者在香港股市持有总市值为200万港元的10种上市股票。该投资者预计东南亚金融危机可能会引发香港股市的整体下跌,为规避风险,进行套期保值,在13000点的价位上卖出3份3个月到期的恒生指数期货。随后的两个月,股市果然大幅下跌,该投资者持有股票的市值由200万港元贬值为155万港元,股票现货市场损失45万港元。这时恒生指数期货亦下跌至10000点,于是该投资者在期货市场上以平仓方式买进原有3份合约,实现期货市场的平仓盈利45万港元,期货市场的盈利恰好抵消了现货市场的亏损,较好的实现了套期保值。同样,股指期货也像其他期货品种一样,可以利用买进卖进的差价进行投机交易。

股指期货第四次松绑,开放常态化?

经中国证监会同意,中国金融期货 交易所进一步调整股指期货交易安排:

一是自2019年4月22日结算时起,将中证500股指期货交易保证金标准调整为12%;

二是自2019年4月22日起,将股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约500手,套期保值 交易开仓数量不受此限;

三是自2019年4月22日起,将股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点四五。

此次调整是进一步优化股指期货交易运行、恢复常态化交易管理、促进市场功能发挥的积极举措,有利于进一步满足投资者风险管理需求,引导更多中长期资金进入资本市场,促进产品创新,更好满足各类投资者的需要。上述措施实施后,中国金融期货交易所将按照市场化、法治化原则加强市场风险监测与交易行为监管,积极完善监管制度,确保股指期货市场安全平稳运行。

市场利好,尺度不小

2010年4月16日。沪深300股指期货实现平稳上市,中国股市单边做多才能赚钱的历史就此改写。

2010年4月23日,股指期货上市一周, 成交量放大明显,大大超过市场预期。

2010年5月21日,是股指期货上市以来的首个交割日, 未发生所谓的“交割日效应”,

2010年6月1日,股指期货成交金额已跃居全球股指期货第二位,仅次于美国的标普500股指期货合约。

2010-2015年是股指期货的高速成长期,数据显示,2014年,沪深300股指成交量2.2亿手,成交金额163.1万亿元,日均成交88.43万手,日均成交金额6659亿元。从单个产品的交易量和成交金额来看,沪深300股指期货已经是全球第四大和第二大股指期货产品。

2015年4月16日,国内又上市了上证50和中证500股指期货,股指期货的交易量与参与人数大幅度增长,股指期货也因此成为了广大市场参与者配置资产和防范风险的重要工具。2015年上半年,随着一轮轰轰烈烈的牛市,沪深300股指期货更是成为了全球第一大股指期货。

2015年6月,A股市场出现暴跌进而引发“千股跌停”的惨剧,市场纷纷把矛头对准了股指期货,认为本轮股市的暴跌是源于股指期货的做空机制,一时间,股指犹如过街老鼠,人人喊打。面对股市的异常波动,中国金融期货交易所采取了一系列收紧举措。

2015年7月起,中金所持续出台限制股指期货交易的措施,构成“日内开仓交易量较大”的异常交易行为的门槛从之前的600手一路调低。9月2日其出台“最严限令”,单个产品单日开仓交易量超过10手的即构成异常交易行为,期指平今仓交易手续费提高至按成交金额的万分之二十三收取;9月7日起三大期指非套期保值持仓交易保证金标准提高至40%。

2017年2月17日起,股指期货日内过度交易行为的监管标准从原先的10手调整为20手;沪深300、上证50股指期货非套保交易保证金调整为20%,中证500股指期货非套保交易保证金调整为30%,三大期指品种平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之九点二。经过中金所对股指期货进行的两次松绑,股指期货交易保证金比例和交易手续费标准较之前有了明显降低,日内过度交易监管标准也有所上调。股指期货市场的流动性较之前有所好转,但仍然无法满足越来越多的机构特别是大型机构的风险管理需求。因此呼吁“再松绑”的声音一直未停。

一位熟悉中国风险对冲衍生品研发进程的知情人士透露,本次松绑是因为当前多家海外投行与大型资产管理机构正向中国相关部门建议:

一是增加汇率、利率互换等衍生品的研发,包括尽早推出人民币外汇期货等;

二是提高A股市场个股期货期权、股指期权等衍生品的交投活跃度,进而允许金融机构创设复杂衍生品满足海外投资机构个性化投资组合风险对冲的需求。

股指期货,风险工具

1972年芝加哥商业交易所(CME)设立了国际货币市场分部,推出了外汇期货交易,标志着金融期货的诞生。自此之后,1975年芝加哥期货交易所(CBOT)推出了第一张利率期货合约,1982年美国堪萨斯期货交易所(KCBT)推出第一张股指期货合约——价值线综合指数期货合约。现如今股指期货已然成为金融衍生品市场中历史最短、发展最快的金融产品。股指期货是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。总体来说,股指期货是资本市场高度发展的产物,也是投资者规避股票市场系统性风险的有效工具。它有别于商品期货,商品期货的标的物是实物,而股指期货的标的物是股票指数,而不是具体的股票。因此,股指期货作为衍生品交易工具的一种,其融入资本市场且发挥着重要的功能与作用。

首先,股指期货具有风险规避功能。这是通过套期保值来实现的,投资者可以通过在股票市场和股指期货市场两个市场反向操作达到规避风险的目的,有利于投资者规避股票现货市场的价格风险。

其次,股指期货具有价格发现功能。股指期货的价格发现功能是由其本身特点决定的。

再次,股指期货的T+0交易制度允许投资者依据自身预期及时进行操作,使得价格对市场信息反应更加灵敏。

最后,股指期货具有资产配置功能。股指期货的标的物为股票指数,其合理的现金交割制度保证了股指期货与标的股指走势高度相关,这使股指期货具有了资产配置的功能。

2003年,巴菲特在给股东的一封信中对衍生品进行了评论—— “衍生品创造了一个连锁反应的风险,这种风险和保险公司或再保险公司将其很多业务转给其他公司的风险类似。…大量的风险,特别是信用风险,已经集中到了相对少的衍生品交易者手中,这些公司相互之间进行了大量的交易。其中一家发生问题可以很快影响到另一家。…在我们看来,衍生品是大规模杀伤性金融武器”但是他又从来没有离开过衍生品交易市场,这种矛盾,才是真实的市场反应!

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全职做期货或者股票的人,一般持有多少资金量?能养活自己吗?

看了楼上不少人的回答,学到了不少干活,也重温了不少自己的经历。

期货市场中8年以上还能盈利的总体人数比例大概在千分之12-千分之8之间。
单年度盈利的人数比例大概再20%左右。正好是对应28效应。可是这个28效应不是常年计算的28,
而是单1年中能有20%的人盈利,80%的人亏损。
再下一个年度,这20%的人里面又有一部分会亏损。
常年累积下来再所有参与者中就只有千分之十二的盈利总人数比例了。

所以期货市场极其残酷,它的残酷和战争期间最残酷的战争一样。倒下的是绝大多数,还活着的事少数。它不是打1年就完的战争,而是连年的乱战。

将军百战死,壮士十年归。期货市场里每一天都是新的一天。前面的经验学识资本的累积并不确定带来新一天,新一年的稳定盈利。

期货参与者常年下来有焦虑抑郁的概率明显高于其他行业。因为未来的不确定性,每一个长期参与者都会有,未来的不可控性是焦虑的唯一根源。

在初期,新手或做过几年的老手,很多都回盲目乐观和有限乐观。而长期交易者,即使能年化数年十年盈利,也会产生焦虑。因为这个时候,他们已经深入骨髓的知道,不确定性是无法战胜的。


期货市场因为杠杆而能创造奇迹也因为杠杆能让绝大部分人回本无望。正因为它的准入门槛极低,
参与者不仅有投行国家队,也有基金。有十亿级别的富豪也有只有几千元玩的普通人。职业上,有
研习经济专业出身的学院派,也有无脑跟风想来投机一把走的路人甲。社会上无论任何分工任何职业都有参与者。

当股票市场不引入杠杆,融资或者股指期货,期权来进行投资的时候,股票市场参与者总体上也是呈现1赚,2平,7亏的总体分布。当引入了杠杆,股票市场其实也成了杠杆市场,其本质和期货市场也就有很大相似性。

当2015年中国股市第一次出现杠杆市场的下跌,带杠杆交易者一次性洗白。正是期货市场的一种特征。

和无杠杆股票市场不同,期货市场里面1年收益20倍以上,不罕见。也用不到很大的杠杆。但是只要你不出金。结局和李伟摩尔也差不多。他死前的善意劝戒,正是他一生最宝贵的总结。

认识市场容易,认识自己难,认识自己容易,改变自己难。

补充一句,如果你是真有本事,市场里大部分的声音都和你做对,但是不要紧你用1万元可以5,6,年内就能到1000万,无论别人多么看不起你,但是市场是公正的。和你资金大小无关。

而若你根本没有深刻的认识市场和自己的关系,你就算投10个亿进去一样光着裤衩出来。

这正是期货的残酷性和奇迹性。真的,和资金大小无关。

国内股指期货已经被限制3年多了,这期间国内做高频交易的团队都去哪儿开辟战场了,成果如何?

以前的中国股指期货,

拥有海量的成交量和庞大的对手盘,

一天的普通波动也拥有200跳以上的波幅,大波动500跳也很正常。

日内交易手续费一个来回能控制在1跳左右。

这给日内高频交易提供了超级肥沃的土壤。

三年过去了,然而管理层类似的监管思路依然没有改变,

期货市场,什么品种活跃,就保证金加上来,手续费暴涨上来,

日内波动太大了,保证金增加可以理解,然而手续费暴涨是个什么鬼 ?

中国的金融监管思路我不敢说是落后,可能他们的意图是把投机资金都赶去炒房子。

9月5日早盘股指期货策略

9月5日早盘股指期货策略

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【早盘股指期货简评】隔夜欧美市场全线反弹,预计今日对A股市场开盘影响偏正面。昨天的A股市场又是量价齐飞的一天三大指数全线反弹,但是我注意到上午的市场还有红有绿的上午收盘的时候上证50和沪深300是红色的但是创业板综指数绿色的这是和前几天的反弹不一样的地方。前几天的反弹都是蓝筹权重休息题材开花,但是昨天的市场虽然成交量是有所放大的但是因为昨天的市场领涨的蓝筹权重所以这个放量是不足够的。对于指数来说有不同的板块站出来引领指数打出新高度这对于市场的人气和信心是很好的。对于指数来说我们今天要关注的是继续大盘权重强势还是中小板块强势。

【IC中证500指数】:日线图箱体震荡格局。第一支撑5000附近。第二支撑4965附近。第一阻力5123附近,第二阻力5200附近。(股指日内行情变化较快,如发现趋势不对要敢于认错)

【IF沪深300指数】:日线图震荡格局。第一支撑3830附近,第二支撑3800附近。第一阻力3915附近,第二阻力3950附近。(股指日内行情变化较快,如发现趋势不对要敢于认错)

老狮解盘注:中证500代表的是中小盘股票的走势,所以走势相对比较活跃日内波动较大,获利空间相对比较充足。

这是老狮解盘的早盘股指期货策略全部内容!

以上建议仅供参考;

股指有风险,入市需谨慎!

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